Kutxabank coloca 750 millones de euros en cédulas hipotecarias a siete años
La emisión ha registrado una demanda de 1.800 millones de euros y ha contado con una base inversora mayoritariamente internacional, que ha representado el 88% del total.
9 de septiembre de 2026. Kutxabank ha colocado 750 millones de euros en cédulas hipotecarias con un plazo de vencimiento fijo de siete años.
La demanda ha alcanzado los 1.800 millones de euros, lo que ha permitido a la entidad rebajar el precio de la operación en seis puntos básicos, hasta situarlo en 29 puntos básicos frente a los 35 puntos básicos establecidos inicialmente.
La operación constituye la segunda emisión de deuda realizada por Kutxabank durante 2026 y la primera colocación de cédulas hipotecarias de la entidad desde 2015.
La emisión se enmarca en la estrategia financiera del banco para responder al crecimiento previsto en su Plan Estratégico Benetan 2025-2027.
El 88% de la demanda procede de inversores internacionales
La colocación ha contado con una demanda diversificada y una participación de hasta 60 inversores. Los inversores internacionales han concentrado el 88% del importe total.
Por áreas geográficas, Alemania ha representado el 25% de la demanda; Benelux, el 21%; Reino Unido e Irlanda, el 20%; los países nórdicos, el 17%; Francia, el 3%; y Portugal, el 2%.
Las cédulas hipotecarias son instrumentos de financiación mayorista respaldados por la cartera de préstamos hipotecarios de la entidad. Su evolución está relacionada con la solidez de los activos que sirven de cobertura y con las condiciones del mercado hipotecario.
La operación ha recibido una calificación de Aaa por parte de Moody’s y AAA por DBRS.
Las entidades encargadas de la colocación han sido BBVA, Commerzbank, HSBC Continental Europe, J.P. Morgan, Kutxabank Investment y Natixis.
Segunda emisión de deuda de Kutxabank en 2026
Esta operación sucede a la emisión realizada en junio, cuando Kutxabank colocó 500 millones de euros de deuda sénior verde preferente, con calificación sénior A y un plazo de amortización de seis años, aunque con posibilidad de amortización anticipada en el quinto año.
Aquella colocación registró una sobresuscripción de 2,6 veces, con una demanda que superó los 1.300 millones de euros.
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