Del depósito al staking: nuevas vías para generar rendimiento con activos digitales
Los hogares de la zona euro mantienen cerca de 10 billones de euros en efectivo y depósitos de baja rentabilidad, mientras los activos digitales avanzan hacia una mayor integración en el sistema financiero y amplían las posibilidades asociadas a su gestión.
Los hogares de la zona euro mantienen cerca de 10 billones de euros en efectivo y depósitos bancarios de baja rentabilidad, aproximadamente un tercio de sus activos financieros, según un análisis publicado recientemente por el Banco Central Europeo (BCE).
En España, las operaciones acumuladas de cuatro trimestres de adquisición de activos financieros por parte de los hogares alcanzaron el 5,8% del PIB en el primer trimestre de 2026, frente al 3,6% de media desde 2022, según el Banco de España.
En este contexto, la diversificación de las formas de canalizar el ahorro también pone el foco en los activos digitales y en las funcionalidades que pueden ofrecer más allá de la evolución de su precio.
Entre ellas se encuentra el staking, un mecanismo asociado a determinadas redes blockchain que permite a los titulares de ciertos criptoactivos participar en el funcionamiento de la red y recibir recompensas por ello.
De la revalorización a la utilidad de los activos digitales
Durante años, la conversación en torno a las criptomonedas se ha centrado principalmente en su precio: cuánto puede subir Bitcoin, qué recorrido puede tener Ethereum o cómo evolucionan los mercados.
A medida que los activos digitales avanzan en su integración en el sistema financiero, el debate incorpora también cuestiones relacionadas con su utilidad, los servicios asociados a su gestión y las posibilidades de generación de rendimiento mientras permanecen en cartera.
El staking introduce precisamente esta dimensión.
En las redes que utilizan mecanismos de consenso proof of stake, los participantes pueden comprometer determinados activos para contribuir a la validación y seguridad de la red y recibir recompensas a cambio.
Su funcionamiento, riesgos y tratamiento regulatorio dependen del activo y de la estructura concreta del servicio, por lo que su incorporación al ámbito institucional requiere infraestructuras específicas de custodia, seguridad y gestión operativa.
“El mercado de activos digitales está evolucionando desde una conversación centrada principalmente en la revalorización hacia otra en la que también importa qué utilidad y qué capacidad de generación de rendimiento puede ofrecer un activo. El staking es un ejemplo de esta evolución, aunque su desarrollo institucional requiere los mismos estándares de seguridad, control y gestión de riesgos que esperan las entidades financieras”, señalan desde Crypto Finance.
MiCA cambia el marco para los proveedores de criptoactivos
Esta evolución se produce además en un momento de transformación del mercado europeo de activos digitales.
En España, la CNMV señala que durante el primer trimestre de 2026 se sumaron tres nuevos expedientes de notificación presentados por entidades de crédito y otros tres de autorización a proveedores de servicios de criptoactivos.
En 2025 se habían resuelto cuatro expedientes de notificación de entidades financieras y tres de autorización de proveedores.
El marco regulatorio también ha avanzado.
En España, el periodo transitorio previsto por el Reglamento MiCA finalizó el 30 de junio de 2026.
Desde el 1 de julio, los proveedores de servicios de criptoactivos que operan en España deben contar con la autorización correspondiente de la CNMV o de otra autoridad competente de la Unión Europea.
Custodia, negociación y staking
Para las instituciones financieras, esta transformación amplía el alcance de los servicios vinculados a los activos digitales, desde la exposición a estos activos hasta las soluciones destinadas a su gestión.
La combinación de custodia, negociación y staking requiere infraestructuras capaces de integrar las particularidades de la tecnología blockchain con los estándares de seguridad y control propios del sector financiero.
Esta evolución forma parte de una integración cada vez mayor entre finanzas tradicionales y activos digitales. En TerritorioFintech hemos analizado también cómo BBVA se ha incorporado a Qivalis para participar en el desarrollo de una stablecoin denominada en euros, otro ejemplo del creciente interés institucional por esta infraestructura financiera.
“La institucionalización de los activos digitales no consiste únicamente en facilitar el acceso a nuevos activos. También implica desarrollar servicios que permitan gestionarlos de forma segura y eficiente. El staking representa una de las funcionalidades que las instituciones pueden explorar dentro de este ecosistema”, añaden desde Crypto Finance.
Una nueva funcionalidad dentro del ecosistema blockchain
La evolución del mercado de activos digitales incorpora así nuevas modalidades de participación en determinadas redes blockchain y servicios asociados a la gestión de estos activos.
En este contexto, el staking constituye una de las fórmulas disponibles en redes basadas en proof of stake y se vincula a modelos de generación de recompensas cuya aplicación depende de las características del activo, la red y la estructura del servicio.
Su desarrollo dentro del sistema financiero dependerá también de la capacidad de las entidades y proveedores para integrar estas funcionalidades bajo los requisitos de custodia, seguridad, control de riesgos y cumplimiento regulatorio exigidos en el entorno institucional.
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