El IPC se come la rentabilidad del depósito: así pierde poder de compra tu ahorro

Los nuevos depósitos a plazo de los hogares pagaron de media un 1,92% en junio. El IPC anual alcanzó el 3,6% en julio. En una comparación pedagógica, 30.000 euros ganarían 466,56 euros netos y, aun así, perderían un poder de compra equivalente a unos 592 euros.

El banco puede devolverte más euros y dejarte más pobre. No por una pérdida del depósito, sino porque los precios avanzan más rápido que su remuneración. Es la diferencia entre rentabilidad nominal y rentabilidad real.

Hay una trampa muy humana en el ahorro: comprobar que el saldo ha subido y dar por hecho que también ha mejorado nuestra situación. El Banco de España situó en el 1,92% el tipo medio de las nuevas operaciones de depósitos a plazo de los hogares en junio de 2026. El INE cerró el IPC anual de julio en el 3,6%.

La distancia bruta es de 1,68 puntos. Tras impuestos, aumenta. Eso no convierte al depósito en un mal producto: aporta previsibilidad y protección nominal dentro de ciertos límites. Pero obliga a medirlo por lo que realmente puede comprar al vencimiento.

El 1,92% no es la oferta de todos los bancos

La cifra oficial es el TEDR medio ponderado de las nuevas operaciones a plazo, no la TAE de todos los depósitos existentes ni la mejor oferta del mercado. Los contratados hasta un año marcaron el 1,93%, mientras que los saldos a la vista se remuneraron de media al 0,16%.

Cada producto puede exigir un importe, una permanencia o vinculación. Para comparar anuncios hay que mirar la TAE y el periodo real. Nuestra guía sobre TIN y TAE en productos remunerados explica por qué un porcentaje llamativo no basta.

Qué significa realmente un IPC del 3,6%

El IPC mide la evolución de una cesta representativa de bienes y servicios. En julio, la tasa anual fue del 3,6%, la mensual del 0,3% y la subyacente del 3,0%. No todos los precios subieron igual ni cada hogar soportó exactamente la misma inflación: quien destina más a energía, alimentos o alquiler puede vivir una experiencia distinta.

Aun con esa limitación, el índice ofrece una referencia útil para preguntar si el ahorro avanza al ritmo del coste de vida. El depósito suma euros; el IPC permite estimar cuánto valor real conservan.

Cuánto se pierde en poder adquisitivo: de 99 a 592 euros

Comparación pedagógica de 12 meses: rentabilidad del 1,92%, retención del 19%, inflación del 3,6%, sin costes. Valor real = saldo neto / 1,036. No es una previsión ni una oferta bancaria.

La rentabilidad real bruta del ejercicio es aproximadamente del −1,62%: (1,0192 / 1,036) − 1. Después de aplicar una retención del 19% a los intereses, baja al −1,97%. El saldo nominal crece, pero su capacidad de compra disminuye.

Cautela importante. El IPC del 3,6% describe los doce meses terminados en julio y el 1,92% corresponde a nuevas operaciones de junio. Los usamos juntos para enseñar la mecánica de la rentabilidad real, no para anticipar los próximos doce meses.

El Fondo de Garantía protege el saldo, no los precios

El Fondo de Garantía de Depósitos cubre con carácter general hasta 100.000 euros por titular y entidad cuando una entidad adherida no puede devolver el dinero. La protección se refiere al importe nominal y no compensa la inflación.

Tampoco convierte en depósito cualquier producto vendido por un banco. Fondos, seguros de ahorro, bonos y valores tienen riesgos y coberturas diferentes. Es necesario identificar la entidad jurídica que recibe el dinero: el límite se aplica por titular y entidad, no necesariamente por aplicación o marca comercial.

Hacienda también participa en la rentabilidad

Los intereses son rendimientos del capital mobiliario. La Agencia Tributaria recoge una retención del 19% para estos rendimientos. Es un pago a cuenta: la tributación definitiva depende del conjunto de rentas del ahorro y de la situación del contribuyente.

Por eso conviene comparar rentabilidad bruta, neta y real. Una cuenta remunerada y un depósito pueden pagar cifras parecidas y resolver necesidades muy distintas de liquidez.

Siete comprobaciones antes de contratar

• TAE y plazo real. Una tasa anualizada no significa que el dinero permanezca doce meses.
• Cancelación anticipada. Puede no existir o reducir los intereses.
• Saldo remunerado. Comprueba mínimos, máximos y tramos.
• Vinculaciones y costes. Nómina, tarjetas o seguros cambian el rendimiento efectivo.
• Entidad y garantía. Identifica quién capta jurídicamente el depósito y a qué fondo pertenece.
• Fiscalidad. Compara el rendimiento después de retenciones y costes.
• Liquidez necesaria. El fondo para imprevistos cumple una función distinta del ahorro a largo plazo.

Los hogares mantienen una parte importante de su patrimonio en efectivo y depósitos. Este análisis de Territorio FinTech muestra cómo ahorran e invierten los españoles. La cuestión no es abandonar el depósito, sino asignarle una función que pueda cumplir.

Conclusión: la cifra importante es cuánto conserva tu dinero

El depósito medio ofrece una ganancia nominal, pero en esta comparación no conserva el poder de compra. El error es exigir al mismo dinero disponibilidad inmediata, protección completa y rentabilidad superior a la inflación sin asumir ninguna contrapartida. Primero se decide para qué se ahorra; después se elige el producto.

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