Qué es el euríbor, cómo se calcula y por qué afecta a tu hipoteca
El euríbor es uno de los índices financieros más conocidos en España, especialmente entre quienes tienen una hipoteca a tipo variable. El Banco de España explica cómo se calcula, qué factores hacen que suba o baje y de qué manera termina afectando a las cuotas que pagan los hogares.
La palabra euríbor resulta familiar para millones de personas, pero no siempre se conoce exactamente qué representa o cómo se obtiene.
Su nombre procede de Euro Interbank Offered Rate y es un índice de referencia que refleja el precio al que los bancos de la zona euro obtienen financiación a distintos plazos.
El euríbor está aceptado como referencia para numerosas hipotecas a tipo variable y se ha convertido en uno de los indicadores más importantes para determinar cuánto pagan los hogares por este tipo de préstamos.
El euríbor se calcula desde 1999
El euríbor se calculó por primera vez el 1 de enero de 1999, coincidiendo con la introducción del euro como moneda común.
En España sustituyó al míbor, que hasta entonces era el índice oficial más utilizado para calcular el interés de las hipotecas variables y reflejaba el tipo al que las entidades financieras se prestaban dinero entre ellas en el mercado interbancario de Madrid.
Desde entonces, el euríbor se ha convertido en una referencia fundamental para calcular el coste de numerosos préstamos e hipotecas.
Cómo afecta el euríbor a una hipoteca variable
Cuando una entidad concede una hipoteca a tipo variable, normalmente aplica un diferencial fijo más el euríbor.
En España, la referencia más utilizada es el euríbor a 12 meses.
Por ejemplo, si una hipoteca establece un interés de euríbor más un diferencial determinado, el coste final del préstamo dependerá de la evolución de ese índice en cada revisión.
Cuando el euríbor sube, las cuotas pueden aumentar. Cuando baja, las cuotas pueden reducirse.
¿Cómo se calcula el euríbor?
Cada día, un conjunto de bancos relevantes de la zona euro comunica los tipos a los que ha obtenido financiación sin garantía.
El cálculo se basa principalmente en operaciones reales realizadas por las entidades participantes.
Cuando no existen suficientes operaciones para un determinado plazo, la metodología permite completar la información utilizando otras fuentes y modelos estadísticos.
A partir de estos datos, el European Money Markets Institute (EMMI) calcula el euríbor, eliminando parte de los valores más altos y más bajos para obtener un resultado representativo.
La revisión de la hipoteca utiliza el dato mensual
En una hipoteca referenciada al euríbor, la revisión suele realizarse de forma periódica, por ejemplo cada seis o doce meses, según lo establecido en el contrato.
Para realizar esa revisión, el banco utiliza normalmente el dato mensual del euríbor a 12 meses.
Ese dato mensual corresponde a la media aritmética de los valores diarios publicados durante el mes de referencia establecido en el contrato, que suele ser el mes anterior o el de dos meses antes.
Por este motivo, los cambios diarios del euríbor no se trasladan inmediatamente a la cuota de todas las hipotecas.
¿Por qué sube o baja el euríbor?
El Banco de España señala varios factores que pueden influir en su evolución:
- Las decisiones del Banco Central Europeo (BCE): son uno de los elementos que más influyen en el comportamiento del euríbor.
- La inflación: una inflación elevada puede aumentar las expectativas de que el BCE suba los tipos de interés.
- La confianza entre bancos: el riesgo percibido dentro del sistema financiero también puede influir en las condiciones de financiación.
- La oferta y demanda de liquidez: la cantidad de dinero disponible entre las entidades afecta igualmente al coste de financiación.
Un indicador clave para las finanzas de los hogares
El euríbor es, por tanto, un indicador esencial para comprender el coste del dinero dentro de la zona euro.
Su evolución tiene un impacto directo sobre las finanzas personales de quienes tienen préstamos referenciados a este índice, especialmente hipotecas variables.
También permite entender cómo las decisiones de política monetaria del BCE y la evolución de variables como la inflación terminan trasladándose a la economía doméstica.
Debido a su importancia, el euríbor está sometido a supervisión por parte de la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA), con el objetivo de garantizar su transparencia y fiabilidad.
Fuente: Banco de España – Cliente Bancario: “Te contamos algunas cosas sobre el euríbor que te pueden interesar”, publicado el 24 de septiembre de 2026.
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