El FinTech del futuro será invisible: IA, pagos y datos se convertirán en infraestructura de la economía
El futuro del FinTech puede ser paradójico: cuanto mayor sea su impacto, menos visible resultará como categoría independiente. La Asociación Española de FinTech e Insurtech (AEFI) plantea una evolución en la que inteligencia artificial, pagos instantáneos, datos financieros, identidad digital, tokenización y RegTech dejarán de funcionar como tendencias aisladas para convertirse en una infraestructura transversal integrada en buena parte de la economía digital.
Durante la primera etapa del ecosistema FinTech, la innovación era relativamente fácil de identificar.
Aparecía una nueva empresa especializada en pagos, financiación, inversión, seguros o gestión financiera y su propuesta se comparaba directamente con la de las entidades tradicionales.
La siguiente fase puede resultar mucho menos visible.
La tecnología financiera está empezando a integrarse directamente dentro de plataformas, aplicaciones y experiencias digitales que el consumidor ni siquiera identifica necesariamente como productos financieros.
La Asociación Española de FinTech e Insurtech (AEFI) considera que esta evolución puede transformar profundamente la estructura del sector durante los próximos años.
El FinTech dejaría de ser únicamente una categoría empresarial para convertirse progresivamente en una capa de infraestructura transversal de la economía digital.
De crear empresas FinTech a integrar capacidades financieras
La primera generación de compañías FinTech se desarrolló alrededor de servicios muy concretos.
Algunas empresas transformaron los pagos.
Otras simplificaron la financiación.
Otras digitalizaron la inversión, los seguros o el cambio de divisas.
La propuesta solía ser clara: ofrecer una alternativa más digital, rápida o sencilla frente a un servicio financiero existente.
AEFI plantea que la siguiente etapa será diferente.
Muchas capacidades FinTech pueden dejar de presentarse como productos independientes para integrarse directamente en otros servicios.
El FinTech se convierte en infraestructura
Pagos, identidad, crédito, inteligencia artificial, datos financieros o herramientas de cumplimiento pueden funcionar cada vez más como componentes que otras compañías incorporan dentro de sus propios productos.
Un usuario puede utilizar tecnología financiera sin ser plenamente consciente de ello.
Cuando paga dentro de una plataforma, recibe financiación durante una compra o contrata un seguro integrado en otro producto, la infraestructura financiera permanece en segundo plano.
Su valor se mide entonces menos por su visibilidad y más por su capacidad para funcionar de forma sencilla, segura e interoperable.
La invisibilidad puede convertirse en una medida del éxito
En este nuevo escenario, una de las señales de madurez de una infraestructura financiera podría ser precisamente que el usuario deje de pensar en ella.
Cuando una tecnología funciona correctamente, tiende a desaparecer de la experiencia consciente.
El consumidor no piensa habitualmente en todos los sistemas que intervienen cuando realiza un pago contactless.
Simplemente espera que la transacción se complete.
AEFI considera que esa misma lógica puede extenderse progresivamente hacia otras capacidades financieras.
La ventaja competitiva también puede cambiar de lugar
Tradicionalmente, una parte importante del valor financiero estaba relacionada con la propiedad del producto.
El banco ofrecía la cuenta.
La aseguradora ofrecía la póliza.
La gestora ofrecía el fondo.
La nueva estructura puede desplazar parte de ese valor hacia otros componentes del ecosistema.
Los datos, la distribución, las interfaces y la infraestructura tecnológica pueden adquirir una importancia creciente.
La cuestión no será únicamente quién fabrica el producto financiero, sino también quién controla el punto desde el que el cliente lo descubre, compara y utiliza.
La inteligencia artificial entra en todos los procesos financieros
La inteligencia artificial ocupa una posición central dentro de esta evolución.
El sector financiero lleva años utilizando modelos para prevención del fraude, evaluación de riesgos o automatización.
Lo que está cambiando es la profundidad con la que la IA puede integrarse en la operativa.
En lugar de aparecer como una herramienta aislada, puede convertirse en una capa utilizada transversalmente en numerosos procesos.
El salto no será simplemente “usar IA”
A medida que prácticamente todas las organizaciones incorporan capacidades de inteligencia artificial, decir que una empresa utiliza IA pierde progresivamente capacidad de diferenciación.
La diferencia aparecerá en cómo se integra dentro de los procesos.
Un modelo puede analizar información.
Pero para generar impacto real debe conectarse con datos, sistemas internos, reglas de negocio y procesos operativos.
La siguiente etapa será por tanto menos visible tecnológicamente y mucho más profunda desde el punto de vista organizativo.
Los agentes de IA pueden cambiar quién controla la relación financiera
AEFI identifica la evolución de los agentes de inteligencia artificial como una de las transformaciones potencialmente más importantes.
Un asistente tradicional ayuda al usuario a completar una tarea.
Un agente puede ir más lejos.
Puede analizar una necesidad, comparar diferentes alternativas y, dentro de los permisos definidos por el usuario, ejecutar determinadas acciones.
Esto puede modificar la forma en que se distribuyen productos financieros.
¿Qué ocurre cuando una IA decide qué producto utilizar?
Actualmente, una persona puede comparar cuentas, préstamos, seguros o productos de inversión visitando diferentes webs y aplicaciones.
En un escenario agéntico, parte de esa búsqueda podría realizarla automáticamente una inteligencia artificial.
El agente podría recibir determinados criterios y evaluar las alternativas disponibles.
La competencia se desplazaría entonces parcialmente desde la entidad que fabrica el producto hacia la interfaz inteligente que controla la decisión.
TerritorioFintech ha analizado esta transformación en nuestro artículo sobre Agentic Commerce y cómo los agentes de IA pueden cambiar la forma en que compramos y pagamos.
Los productos deberán poder ser entendidos también por máquinas
Esta evolución puede introducir una consecuencia adicional.
Las entidades financieras han diseñado tradicionalmente sus productos para que sean descubiertos, comprendidos y contratados por personas.
Si los agentes empiezan a actuar como intermediarios digitales, las condiciones de los productos tendrán que ser también suficientemente estructuradas para que puedan ser interpretadas por sistemas automatizados.
Precio, disponibilidad, límites, condiciones y características tendrán que poder compararse de forma fiable.
La relación comercial podría comenzar antes con una máquina que con una persona.
Embedded finance: las finanzas aparecen donde surge la necesidad
La segunda gran transformación identificada por AEFI es el crecimiento del embedded finance o finanzas integradas.
El concepto consiste en incorporar servicios financieros directamente dentro de experiencias que originalmente no son financieras.
Una plataforma de comercio electrónico puede ofrecer financiación en el momento de realizar una compra.
Una aplicación puede incorporar pagos.
Un producto puede incluir directamente una cobertura aseguradora.
El cliente ya no necesita abandonar esa experiencia y acudir posteriormente a una entidad financiera.
La distribución financiera cambia de lógica
El modelo tradicional parte generalmente del producto.
El cliente entra en una entidad porque necesita una cuenta, un préstamo o un seguro.
Las finanzas integradas invierten parcialmente esta lógica.
El servicio financiero aparece exactamente en el momento en que surge la necesidad.
Esto puede reducir considerablemente la fricción.
También convierte la distribución en una variable estratégica.
La entidad financiera puede dejar de controlar la interfaz
El proveedor que ofrece la infraestructura puede continuar siendo una entidad financiera, pero la experiencia visible puede pertenecer a otra empresa.
El consumidor podría contratar financiación dentro de un marketplace sin abrir directamente la aplicación de un banco.
Esto separa dos capas que históricamente estaban muy relacionadas: quién proporciona el servicio financiero y quién controla la relación digital con el cliente.
Esa distinción puede convertirse en una de las grandes batallas competitivas del futuro.
Open banking fue solo el principio
AEFI identifica también una evolución desde el open banking hacia el open finance.
El open banking permitió acceder, con autorización del cliente, a determinados datos bancarios y construir nuevos servicios sobre ellos.
Open finance amplía potencialmente esta lógica hacia una gama mucho mayor de información y productos financieros.
Pero disponer del dato no genera automáticamente valor.
La ventaja estará en interpretar la información
Cuando distintas compañías pueden acceder a información similar, la diferencia competitiva aparece en lo que cada una es capaz de hacer con ella.
La inteligencia artificial puede convertirse aquí en una herramienta fundamental.
Puede utilizar los datos autorizados para analizar patrones, detectar necesidades o personalizar determinados servicios.
La combinación entre open finance e IA puede ser considerablemente más importante que cada tecnología por separado.
Más datos también exigen más control por parte del usuario
Esta evolución no puede separarse de privacidad y seguridad.
Cuanto mayor sea la cantidad de información compartida entre diferentes servicios, más importante será que el usuario comprenda qué datos ha autorizado y para qué finalidad.
Control, consentimiento y protección de la información se convierten así en elementos estructurales del open finance.
El valor de disponer de más datos dependerá también de la confianza con la que puedan utilizarse.
Pagar será cada vez menos visible
Los pagos representan probablemente el mejor ejemplo de esta desaparición progresiva de la tecnología.
Transferencias instantáneas, wallets, pagos entre cuentas y nuevas infraestructuras están ampliando rápidamente las alternativas disponibles.
Sin embargo, para el consumidor, el funcionamiento técnico de cada sistema puede tener cada vez menos importancia.
Lo que espera es que el pago sea inmediato, sencillo y seguro.
La infraestructura pierde protagonismo frente a la experiencia
Una operación puede utilizar una tarjeta.
Otra puede ejecutarse directamente entre cuentas.
Otra puede estar integrada dentro de una plataforma.
Mientras todas funcionen correctamente, el usuario puede prestar muy poca atención a la infraestructura concreta utilizada.
Eso desplaza la competencia hacia aspectos como interoperabilidad, seguridad y reducción de fricciones.
Las transferencias instantáneas cambian las expectativas
La velocidad se está convirtiendo además en una característica básica y no necesariamente en una ventaja diferenciadora.
TerritorioFintech ha analizado cómo las transferencias inmediatas están cambiando la relación entre rapidez, confianza y seguridad.
Cuando mover dinero en segundos se convierte en el estándar, el valor empieza a encontrarse en lo que sucede alrededor de la transacción.
Verificación, conciliación, prevención del fraude y experiencia del usuario adquieren entonces un peso mayor.
El pago perfecto puede ser el que apenas se percibe
Las mejores experiencias de pago intentan reducir al mínimo los pasos que separan una intención de compra de la operación completada.
Esto no significa eliminar controles.
Significa conseguir que seguridad y autenticación estén integradas de manera suficientemente eficiente para no convertirse en una fricción innecesaria.
La sofisticación tecnológica puede aumentar al mismo tiempo que disminuye su visibilidad.
Los activos digitales buscan una función más allá de las criptomonedas
AEFI identifica otra evolución dentro del ámbito de los activos digitales.
Durante años, gran parte de la conversación se concentró en las criptomonedas.
El debate actual se está ampliando hacia la tokenización de instrumentos financieros y el posible uso de nuevas infraestructuras para emisión, negociación y liquidación.
El cambio es significativo porque traslada la discusión desde la creación de nuevos activos hacia la transformación de la infraestructura financiera existente.
Tokenizar no significa únicamente crear nuevos tokens
La tokenización puede representar digitalmente determinados derechos o instrumentos dentro de nuevas infraestructuras.
Su utilidad potencial no depende únicamente de crear productos diferentes.
También puede encontrarse en cómo se registran, transfieren o liquidan determinados activos.
El verdadero desafío será conseguir que estas nuevas arquitecturas puedan convivir con los sistemas ya existentes.
MiCA aporta un marco común para parte del mercado
El Reglamento europeo MiCA ha proporcionado un marco regulatorio común para buena parte de la actividad relacionada con criptoactivos.
La existencia de reglas más definidas puede facilitar que las compañías sepan bajo qué condiciones pueden operar.
Sin embargo, AEFI señala que para que la tokenización consiga pasar de proyectos experimentales a una escala mayor serán determinantes factores como interoperabilidad, seguridad jurídica e integración.
La banca empieza a experimentar con activos digitales denominados en euros
La evolución ya puede observarse en diferentes iniciativas del sector.
TerritorioFintech ha contado cómo BBVA se ha unido a Qivalis para participar en el desarrollo de una stablecoin denominada en euros.
Este tipo de proyectos muestra cómo bancos tradicionales y nuevas infraestructuras digitales empiezan a converger dentro de un mismo ecosistema.
La identidad digital será otra capa fundamental
A medida que más procesos financieros funcionan digitalmente, saber quién se encuentra al otro lado de una operación adquiere todavía más importancia.
Identidad digital, autenticación y prevención del fraude dejan de ser componentes secundarios.
Se convierten en infraestructura.
Una experiencia financiera solo puede hacerse invisible si el sistema es capaz de verificar de manera suficientemente fiable a las personas y organizaciones que participan en ella.
La desaparición de la fricción no puede significar desaparición del control
La aspiración de simplificar los servicios financieros introduce una tensión importante.
Cuantos menos pasos observa el usuario, mayor debe ser la capacidad de la infraestructura para evaluar riesgos en segundo plano.
Los sistemas necesitan detectar anomalías, comprobar identidades y cumplir requisitos regulatorios sin obligar necesariamente al cliente a realizar manualmente todas esas verificaciones.
La automatización se convierte así en una condición para conseguir simultáneamente sencillez y control.
RegTech gana importancia a medida que aumenta la regulación
Esta realidad abre espacio para las compañías especializadas en RegTech.
El crecimiento de los servicios digitales implica también una mayor carga relacionada con verificación, supervisión y cumplimiento.
Automatizar parte de estos procesos puede permitir que las empresas gestionen una estructura regulatoria cada vez más compleja.
El cumplimiento deja de ser únicamente una función posterior al desarrollo del producto y pasa a formar parte de su propia arquitectura.
DORA eleva las exigencias de resiliencia tecnológica
AEFI destaca también el impacto de DORA sobre el ecosistema financiero.
La regulación europea refuerza las exigencias relacionadas con resiliencia operativa digital y gestión del riesgo tecnológico.
Esto obliga a las compañías a pensar no solamente en cómo innovar, sino también en qué ocurre cuando una parte de su infraestructura falla.
La continuidad operativa se convierte así en una variable competitiva.
La ciberseguridad pasa de departamento técnico a requisito de negocio
Cuanto más digital se vuelve el sistema financiero, más amplio es también el impacto potencial de una interrupción o ataque.
TerritorioFintech ha analizado cómo la banca concentra una parte significativa de los ciberincidentes registrados entre operadores esenciales.
La seguridad deja por tanto de ser una capa añadida al final del desarrollo.
Debe diseñarse simultáneamente con el propio servicio.
Las FinTech tendrán que demostrar que pueden escalar
La evolución del ecosistema también implica un cambio en las expectativas sobre las compañías.
En una etapa inicial, una tecnología novedosa podía ser suficiente para atraer atención e inversión.
El mercado actual exige más.
Las empresas necesitan demostrar que pueden construir modelos económicamente sostenibles, cumplir con la regulación, proteger los datos y mantener una infraestructura suficientemente robusta para crecer.
Innovar ya no significa únicamente ser el primero
Una buena idea puede abrir una oportunidad.
Pero desarrollar un negocio financiero requiere convertir esa idea en un sistema operativo y regulatoriamente sostenible.
La capacidad de integrar tecnologías existentes puede ser más importante que inventar una completamente nueva.
Esta es una de las principales diferencias entre una industria emergente y una industria que empieza a madurar.
La próxima innovación será combinatoria
AEFI considera que ninguna de estas tecnologías definirá por sí sola el futuro del sector.
La transformación surgirá de su combinación.
Una misma experiencia puede utilizar inteligencia artificial para interpretar necesidades, open finance para acceder a información autorizada, identidad digital para autenticar al usuario, pagos instantáneos para completar una operación y RegTech para supervisar el proceso.
Lo que hoy se analiza como diferentes verticales FinTech puede terminar funcionando como una única infraestructura.
Las fronteras entre banca, FinTech y tecnología serán menos claras
Esta convergencia también hace que las categorías empresariales tradicionales resulten más difíciles de mantener.
Un banco puede desarrollar capacidades tecnológicas propias.
Una compañía tecnológica puede integrar servicios financieros.
Una FinTech puede convertirse en proveedor de infraestructura para ambos.
Y una plataforma originalmente ajena al sector financiero puede terminar siendo uno de los principales canales de distribución de determinados productos.
El poder puede desplazarse hacia quien controla la interfaz
La cuestión estratégica central será dónde se mantiene la relación con el usuario.
Si un agente de IA compara los productos, una plataforma distribuye el crédito y una infraestructura externa procesa el pago, el proveedor financiero original puede quedar progresivamente alejado de la experiencia visible.
Por ello, interfaces, datos y distribución pueden convertirse en activos tan relevantes como el propio producto.
La infraestructura financiera se parece cada vez más al software
Esta evolución acerca los servicios financieros a la lógica del software moderno.
Las aplicaciones se construyen utilizando diferentes componentes especializados.
Pagos, identidad, datos, financiación o cumplimiento pueden funcionar de forma similar: capacidades integrables que otras compañías incorporan dentro de una experiencia mayor.
El usuario final no necesita conocer todos los proveedores que existen detrás.
Solo necesita que funcionen correctamente.
El FinTech puede desaparecer como etiqueta precisamente porque habrá triunfado
Esta es probablemente la principal conclusión del análisis de AEFI.
Si la tecnología financiera termina integrada en una gran parte de la economía digital, puede tener cada vez menos sentido señalar determinados servicios como específicamente “FinTech”.
Ocurriría algo parecido a lo sucedido con Internet.
Hace años, operar online podía considerarse una característica diferenciadora.
Hoy resulta simplemente parte de cómo funciona gran parte de la economía.
El FinTech podría recorrer un camino parecido.
De vertical empresarial a capa económica transversal
Pagos instantáneos, open finance, inteligencia artificial, activos digitales, identidad y RegTech responden a problemas diferentes.
Pero todos apuntan hacia la misma transformación.
La infraestructura financiera será cada vez más programable, integrada y distribuida entre diferentes proveedores.
Las finanzas estarán presentes en más lugares al mismo tiempo que pueden hacerse menos visibles para el consumidor.
La verdadera ventaja será integrar, escalar y desaparecer
AEFI resume esta evolución alrededor de tres capacidades especialmente relevantes.
Integrar, porque ninguna tecnología funcionará de forma aislada.
Escalar, porque una demostración tecnológica no tiene valor suficiente si no puede convertirse en infraestructura utilizada de manera estable.
Y desaparecer, porque el mejor servicio puede ser aquel que se integra con tanta naturalidad que el usuario deja de pensar en todos los sistemas financieros que están funcionando detrás.
La próxima etapa del FinTech puede ser por tanto menos espectacular visualmente que la anterior, pero mucho más profunda.
La innovación ya no consistirá únicamente en lanzar otra aplicación financiera.
Consistirá en construir las capas de inteligencia, pagos, datos, identidad, seguridad y cumplimiento que otras empresas utilizarán para ofrecer sus propios productos.
Si esa transición se consolida, el FinTech dejará progresivamente de ser un sector situado junto a la economía tradicional para convertirse en parte de la infraestructura sobre la que funciona la propia economía digital.
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