Leemos por ti la letra pequeña del Private Equity de Trade Republic

Trade Republic se lanza al Private Equity (capital privado no cotizado) para pequeños inversores. La apuesta ha sorprendido al mercado financiero. TerritorioFintech se lee por ti la letra pequeña de este tipo de inversiones en Private Markets, que el neobanco alemán te permite por un euro.

Desde tan solo 1 euro, una cifra impensable hasta hace poco en este tipo de activos reservados tradicionalmente a grandes patrimonios.

La novedad no se limita a la baja barrera de entrada. Trade Republic también promete la posibilidad de retirar dinero de forma mensual, un aspecto disruptivo en un producto diseñado para el largo plazo.

Analizamos los detalles de esta propuesta, sus ventajas, sus riesgos y la letra pequeña que conviene tener en cuenta antes de dar el paso en estas inversiones Private Markets.

¿Qué es la inversión en Private Markets de Trade Republic?

El capital privado (Privaty Equity) es un tipo de inversión alternativa en Private Markets que consiste en aportar capital a empresas privadas, es decir, aquellas que no cotizan en bolsa, con el objetivo de potenciar su crecimiento y rendimiento financiero.

Durante un periodo de tiempo determinado, los inversores adquieren una participación en la empresa esperando un alto crecimiento y rentabilidad a largo plazo.

Este tipo de inversión suele hacerse a través de fondos especializados que gestionan la inversión activa, buscando mejorar el valor de la empresa para posteriormente vender su participación y obtener beneficios.

Es una inversión menos líquida y con un horizonte temporal superior a los cinco años, pero con potenciales retornos mayores que las inversiones en bolsa.

La inversión en Private Equity de Trade Republic se articula a través de fondos ELTIF (European Long-Term Investment Funds), regulados bajo el marco ELTIF 2.0 aprobado en Europa en 2024.

Esta normativa eliminó los límites mínimos de inversión de 10.000 euros, lo que abre la puerta a que cualquier ahorrador pueda destinar pequeñas cantidades a empresas privadas, infraestructuras, inmuebles o propiedad intelectual.

Por regulación, al menos el 70% del capital debe invertirse en activos privados a largo plazo. Es decir, en compañías no cotizadas que requieren grandes flujos de financiación, como proyectos de energía, transporte, hospitales, colegios o incluso vivienda social, entre otros.

Apollo y EQT, los gigantes detrás de los fondos Private Markets

Trade Republic ha incorporado dos gestoras de referencia mundial en el Private Equity: Apollo y EQT, que gestionan sendos fondos de nueva creación.

Apollo Global Private Markets ELTIF: apuesta por estrategias de buyouts, es decir, la adquisición mayoritaria de empresas privadas o la privatización de compañías cotizadas para reestructurarlas y aumentar su valor antes de venderlas. Su foco está en Estados Unidos y sectores como finanzas, industria y consumo.

EQT Nexus Fund SICAF ELTIF: se orienta al growth equity, invirtiendo en empresas de crecimiento ya consolidadas. Entre sus participadas destacan nombres conocidos como Idealista y Vinted. Su cartera incluye posiciones en alrededor de 100 compañías.

Private Markets no son inversiones de alta liquidez

La liquidez mensual: promesa con matices Uno de los grandes atractivos es la posibilidad de vender participaciones cada mes gracias a un mercado secundario que Trade Republic pondrá a disposición de sus clientes.

Sin embargo, conviene matizar que dicha liquidez no está garantizada si no hay compradores suficientes. En situaciones de estrés o pánico inversor, las órdenes de venta podrían acumularse y posponerse hasta meses posteriores.

Por ello, aunque exista la opción de liquidez mensual, estos fondos siguen siendo productos diseñados para mantenerse a largo plazo.

La evolución de los fondos se revisa cada mes, no diariamente

A diferencia de los fondos cotizados en bolsa, cuyo precio se actualiza diariamente, el valor de estos fondos de Private Equity solo se revisará una vez al mes.

Junto a la actualización, Trade Republic promete ofrecer explicaciones en vídeo por parte de los gestores, con el fin de dar más transparencia al inversor minorista.

Comisiones del Private Equity de Trade Republic

El producto no es barato en comisiones. Trade Republic aplica un coste de compraventa de un euro por operación, que puede ahorrarse si se invierte mediante planes programados.

La verdadera carga está en las comisiones de los fondos:

• Comisión de gestión: superior al 2% (en el caso de EQT, 2,2%).
• Comisión de éxito: se cobra solo si la rentabilidad supera el 5%, con porcentajes del 12,5% (Apollo) y el 15% (EQT) sobre los beneficios.
• Rentabilidad: En cuanto a expectativas, ambos fondos marcan como objetivo una rentabilidad del 12% neta de comisiones, aunque no está garantizada y puede variar en función del ciclo económico.

Trade Republic lanza una bonificación del 1%

Los usuarios que inviertan en Private Equity recibirán un 1% de bonificación extra sobre el capital aportado, siempre que mantengan la inversión al menos 24 meses. Si se retira antes, la bonificación se pierde. Este incentivo tiene como promoción hasta el 14 de octubre.

Perfil del inversor y riesgos

El gran atractivo de la propuesta es la democratización del Private Equity, que deja de ser exclusivo de grandes fortunas. Sin embargo, no es un producto conservador. Se trata de renta variable privada, con riesgos inherentes, comisiones elevadas y liquidez limitada.

Este tipo de fondos son más apropiados para carteras de cierto tamaño (a partir de 80.000–100.000 euros), donde destinar una parte moderada -de 5.000 a 8.000 euros- a Private Equity puede aportar diversificación y menor correlación con los mercados bursátiles.

Para inversores pequeños, la recomendación es prudencia. No en vano, los ETF y acciones cotizadas siguen siendo vehículos más líquidos y sencillos de gestionar.

En definitiva, el Private Equity de Trade Republic supone un hito al poner al alcance de cualquier usuario la inversión en activos privados con un ticket mínimo de apenas 1 euro.

La oferta se apoya en dos gestoras de renombre, como vemos, las mencionadas Apollo y EQT, y se presenta con la singularidad de una liquidez mensual y un objetivo de rentabilidad del 12%.

No obstante, estamos ante un producto complejo, con altas comisiones, riesgos significativos y un horizonte de inversión claramente a largo plazo. Para muchos, será una opción interesante para diversificar, pero no es para todas las carteras de todos los públicos.