Crece un 22% en el primer semestre el número de transacciones en startups

De acuerdo a BDO, la incertidumbre global golpea la actividad inversora en startups y rebaja las perspectivas iniciales para la segunda mitad del 2022.

El primer semestre de 2022 batió el récord en número de transacciones en startups, un 22% superior al periodo anterior (238 operaciones frente a 194); no obstante, no superando el acumulado de inversión experimentando una caída del 8,4% (€1.971 millones frente €2.152 millones en 2021), y en consecuencia reduciendo el ticket medio en un 25,3% (€8,28 millones frente a €11,1 millones).

El enfriamiento de la actividad inversora viene condicionado por la menor confianza de los inversores en la recuperación económica para el ejercicio 2022. A pesar de esta ralentización, con las transacciones realizadas durante el primer trimestre de 2022, la inversión en startups españolas ya superaba los 1.000 millones de euros, una tendencia muy destacada que se ha visto dinamitada por un segundo trimestre realmente dificultoso con un 30% menos de inversión respecto al periodo anterior.

A pesar de esta inestabilidad global, los fondos de Venture Capital (VC) marcan récords históricos tanto en términos de operaciones (con un aumento del 40% respecto a 2021) como de inversión (un crecimiento del 43%), y se consolidan como la forma de inversión más habitual para las startups en España (60%). La segunda y la tercera fuente de financiación son el Corporate y Private Equity, que representan un 21% y 7%, respectivamente.

Mencionar que la financiación a través del Venture Capital es la principal responsable en cuanto a la creación de unicornios (startup con valoraciones de mercado superiores a los €1.000 millones), actualmente en España existen numerosas empresas con esta denominación, destacando empresas como Cabify, eDreams, Jobandtalent y Glovo, entre otros. El ritmo de creación de unicornios sigue acelerándose en España y en lo que a los 6 primeros meses de 2022 se refiere, se han calificado como tales compañías TravelPerk, Paack, Fever y Domestika.

Los sectores que más destacan en cuanto a volumen de inversión durante el 2022 están ligados a Viajes & Turismo destacando las rondas de inversión, que se han llevado a cabo en enero, de Fever, TravelPerk y Civitatis por €200 millones, €101 millones y €100 millones, respectivamente. Sin embargo, es interesante observar que el sector de Business & Productivity sigue siendo donde más inversiones hay (35), seguido de Salud & Bienestar (27), dos sectores que se han visto fortalecidos como consecuencia de la pandemia. Sin embargo, ha sido el sector de la ciberseguridad y la industria el que ha experimentado un mayor crecimiento de un año a otro (3.069% y 957%, respectivamente), en sentido contrario, el sector de la movilidad y logística y la propiedad inmobiliaria han sido los sectores que han experimentado la mayor caída de la inversión (-60%, -68% y -32%, respectivamente).

En términos geográficos, Barcelona y Madrid han encabezado la lista de las ciudades con más inversión en startups de España por importe de €991 millones y €678 millones, respectivamente. Si bien, ambas ciudades han experimentado una ligera bajada de la inversión en el primer semestre de 2022 en un 13% y un 29%, respectivamente, comparado con el mismo periodo de 2021. Cabe destacar que la inversión fuera de los hubs principales, ha aumentado en un 441%, destacando operaciones como la de Recover en Alicante y la ronda de Odilo en Múrcia.

De acuerdo con Fundación Bankinter y en lo que a “exits” se refiere, la suma del importe pagado (€1.254 millones) ha aumentado un 91% en 2022 comparado con el primer semestre de 2021. Asimismo, el gran porcentaje de operaciones que se han llevado a cabo son de M&A.

Durante el primer semestre de 2022 son varios los fondos que han decidido seguir apostando por este tipo de operaciones en empresas de nueva creación como por ejemplo Aldea Ventures (6), Seaya Ventures (6) e Inveready (6), entre otros. A pesar de las actualizaciones a la baja en lo que a inversión se refiere, se puede apreciar y observar que el mercado de startups en España sigue manteniendo una sólida actividad, y es que exceptuando el año 2021 donde se puede considerar un año récord, el 2022, se muestra como un año muy por encima de lo que estábamos acostumbrados a ver anteriormente.

Por todos los motivos mencionados anteriormente, cabe prever una desaceleración en la actividad inversora a corto plazo y una incertidumbre a medio plazo. Asimismo, los datos del primer semestre de 2022 son inferiores a los niveles alcanzados en 2021, un año que se puede calificar de excepcional. Sin embargo, si aislamos el 2021, podemos decir que las inversiones de 2022 están significativamente por encima de los números alcanzados históricamente. Es una realidad palpable que el mercado español de startups está muy consolidado y es una fuente de oportunidades de inversión, motivo por el cual los principales impulsores de la actividad inversora como son los Venture Capital seguirán haciéndolo, manteniendo el número de operaciones a lo largo del 2022, si bien es cierto que quizás con una cierta cautela.