¿Comprar ahora o esperar? El precio de la vivienda puede pesar más que una bajada de tipos

Pagar la misma cantidad cada mes puede representar un esfuerzo económico muy diferente con el paso del tiempo. La cuota de una hipoteca fija media contratada en 2016, estimada en 575 euros mensuales, suponía entonces casi el 30% del salario bruto medio individual en España. En 2026, ese porcentaje se ha reducido hasta el 22%. La explicación está en el crecimiento de los salarios: mientras la cuota permanece constante, representa una proporción cada vez menor de los ingresos.

• Una hipoteca fija contratada en 2016 supone actualmente el 22% del salario, frente al 30% de hace diez años.
• Así lo recoge el estudio La cuota que se encoge. ¿Hipoteca ahora o esperar al Euríbor?, publicado por la compañía española GoHipoteca.
• El informe analiza cómo el crecimiento salarial reduce el esfuerzo hipotecario y por qué esperar una bajada de los tipos de interés no siempre permite comprar una vivienda más barata.
• También contempla que la diferencia económica entre comprar y alquilar podría ampliarse hasta 2036.

Estas son algunas de las conclusiones de La cuota que se encoge. ¿Hipoteca ahora o esperar al Euríbor?, un estudio elaborado por el bróker hipotecario español GoHipoteca que reconstruye las cuotas de hipotecas fijas contratadas entre 2015 y 2026 utilizando importes, tipos de interés y plazos medios del Instituto Nacional de Estadística (INE).

El informe compara la evolución de estas cuotas con la de los salarios y los precios de oferta del alquiler publicados por Idealista, además de analizar si resulta conveniente esperar a una reducción de los tipos de interés antes de comprar una vivienda.

Una cuota estable frente a un alquiler más caro

La diferencia resulta especialmente visible al analizar el mercado del alquiler. El precio anunciado de una vivienda de 80 m² ha pasado de 672 euros mensuales en 2016 a 1.224 euros en julio de 2026.

Este incremento del 82% ha elevado el esfuerzo económico sobre el salario medio del 34,8% al 46,8%. No obstante, se trata de precios de nuevas ofertas de alquiler, es decir, los que encuentran las personas que buscan una vivienda, y no reflejan necesariamente el aumento experimentado por un mismo inquilino durante ese periodo.

Jordi Sánchez, director comercial online en España de GoHipoteca, explica que al buscar vivienda es habitual centrarse en el importe que se pagará durante el primer mes, aunque también resulta importante considerar cómo evolucionará ese esfuerzo económico en los años siguientes.

En este sentido, destaca que una hipoteca fija permite conocer de antemano la cuota mensual y, si los ingresos aumentan con el tiempo, disponer de un mayor margen para otros gastos o para ahorrar. Por el contrario, quienes necesitan acceder a un nuevo alquiler se encuentran con unos precios que durante la última década han aumentado a un ritmo superior al de los salarios.

Esperar a tipos más bajos no siempre reduce la cuota

El estudio también aborda una de las dudas más habituales entre quienes están buscando vivienda: ¿merece la pena esperar a que bajen los tipos de interés antes de comprar?

Según el análisis de GoHipoteca, no necesariamente. Si el precio de la vivienda aumenta durante el periodo de espera, el comprador necesitará solicitar una hipoteca de mayor importe, lo que puede compensar o incluso anular el ahorro conseguido gracias a un tipo de interés inferior.

Además, el encarecimiento de la vivienda implica que será necesario disponer de más dinero para afrontar la entrada. Y, en el caso de quienes actualmente viven de alquiler, también deberán continuar pagando sus rentas mientras esperan el momento de comprar.

La brecha entre comprar y alquilar podría ampliarse hasta 2036

El alquiler podría representar una proporción cada vez mayor de los ingresos durante los próximos diez años.

Según los escenarios planteados en el informe, si las rentas aumentaran un 4% anual y los salarios crecieran entre un 2,5% y un 3%, alquilar una vivienda de 80 m² pasaría de representar el actual 46,8% del salario bruto medio individual a situarse entre el 51,6% y el 54,1% en 2036.

Esto supondría destinar más de la mitad del salario bruto medio individual al pago mensual del alquiler.

En un escenario de incremento anual de las rentas del 6,8%, el esfuerzo teórico llegaría a superar los dos tercios del salario medio.

Ante estas previsiones, Jordi Sánchez señala que resulta fundamental analizar la capacidad económica de cada comprador y todos los gastos asociados antes de asumir una financiación a largo plazo. Para ello, recomienda valorar conjuntamente el precio de adquisición, los ahorros disponibles y las condiciones hipotecarias a la hora de decidir cuándo comprar.

Por todo ello, los expertos de GoHipoteca insisten en que la decisión de adquirir una vivienda debe basarse principalmente en si la operación resulta asumible con los ingresos y ahorros actuales.

Cuando se dispone de capacidad económica suficiente para afrontar la compra, esperar únicamente a una futura bajada de los tipos de interés no garantiza conseguir una cuota hipotecaria inferior.

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