Siete de cada 10 nuevas hipotecas se firman a tipo fijo. ¿Hay cambio de ciclo?
Las nuevas hipotecas a tipo fijo ya son la mayoría de las firmadas por la banca y representan siete de cada diez nuevas operaciones. Esta modalidad alcanza el 36% del saldo total según la Asociación Hipotecaria Española (AHE).
Siete de cada diez nuevas hipotecas se firman a tipo fijo en España, debido a la caída del precio del dinero impulsada por el Banco Central Europeo (BCE) en el mercado comunitario.
El año 2024 cerró con un claro protagonismo de los préstamos a tipo fijo que ya suponen más de un tercio del saldo vivo hipotecario (36%).
Este dato, recogido por la Asociación Hipotecaria Española (AHE), refleja un crecimiento de cuatro puntos frente al ejercicio anterior y casi triplica la cuota registrada en 2019, cuando apenas representaban el 13%.
El contexto financiero tiene mucho que ver. Desde que el BCE bajó los tipos de forma histórica en 2016 los hogares comenzaron a inclinarse por préstamos blindados ante futuras subidas.
Esa preferencia ha resistido incluso el ciclo alcista que se inició en julio de 2022 y concluyó en junio de 2024.
Las condiciones favorables que propició la máxima autoridad monetaria con esa bajada sin precedentes inclinaron las preferencias de los compradores de viviendas hacia préstamos con mayor cobertura ante oscilaciones del mercado.
Desde entonces esta tendencia se ha mantenido prácticamente intacta, indica la AHE.
Durante este último ciclo también reaparecieron los préstamos a tipo mixto pero su presencia es aún residual.
Han pasado de representar el 14 al 15% del saldo total entre 2023 y 2024, lo que equivale a un nivel similar al observado en 2019.
La banca tiene ya el 36% de la cartera de hipotecas a fijo
En cambio, el tipo fijo ha ganado tracción y ya representa casi siete de cada diez nuevos contratos.
La AHE prevé que esta inclinación se siga consolidando en los próximos meses, a medida que las ofertas hipotecarias se adapten a un entorno monetario más accesible, destacan en su análisis.
Ojo, porque el tipo variable conserva todavía el 49% del saldo hipotecario total; pero su peso cae año tras año.
En 2015 suponía el 72% lo que confirma un cambio estructural en la cultura financiera de las familias, que ahora buscan blindarse contra las renovaciones hipotecarias con el Euríbor.
El apetito por crédito también ha reaccionado con fuerza al nuevo escenario de tipos bajos.
El saldo vivo del crédito hipotecario creció un 0,4% en el último trimestre del año y se aproxima ya a los 600.000 millones de euros.
Aun así en un entorno de crecimiento económico el endeudamiento continúa perdiendo peso sobre la demanda agregada.
Actualmente, representa cerca del 38% del PIB. Hace apenas un lustro esta cifra superaba el 50% lo que sugiere que el sistema financiero conserva todavía margen para seguir financiando a los hogares mientras la morosidad siga contenida según destaca la AHE.
¿Anuncian las hipotecas un cambio de ciclo económico?
Este ppivote hacia los préstamos fijos para la compra de una vivienda responde a la lógica del ciclo económico.
En primer lugar cuando los tipos se mantienen bajos durante un periodo prolongado como ocurrió tras la crisis de deuda europea las familias optan por fijar condiciones atractivas de manera indefinida. Ese fue el patrón entre 2016 y 2021.
En segundo lugar el tipo fijo se convierte en una opción prioritaria cuando el mercado percibe que el ciclo de subidas ha llegado a su fin.
En ese punto las hipotecas fijas permiten a los consumidores evitar futuras sorpresas en el coste del dinero. Es el caso actual. El BCE cerró en junio de 2024 su política de encarecimiento del crédito y el mercado anticipa una progresiva relajación monetaria.
En este doble contexto ya sea por tipos históricamente bajos o por una expectativa de bajadas el tipo fijo refuerza su atractivo. Al mismo tiempo, la banca ajusta su oferta para adaptarse a esta preferencia de estabilidad por parte del cliente.
Cómo funciona una hipoteca a tipo fijo
Un préstamo a tipo fijo mantiene inalterado el interés durante toda la vida del crédito. Eso significa que la cuota mensual no cambia con el tiempo independientemente de cómo evolucione el Euríbor u otros índices de referencia.
Esto permite a las familias planificar mejor sus finanzas y evitar sustos en el letra mensual.
En tiempos de volatilidad, o cuando se prevén subidas de tipos, este esquema financiero por la adquisición de casa ofrece tranquilidad.
Aunque en ciclos de abaratamiento del dinero otras fórmulas como el tipo variable o mixto pueden ser más competitivas a corto plazo.
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